Estrategias de mercado

En el último podcast del año de Estrategia de Mercado, el equipo de Ecotrader y Joan Cabrero analizan las últimas caídas del mercado, que acercan a las bolsas a soportes, que son niveles atractivos para volver a tomar posiciones con la liquidez creada en las últimas semanas.

Con 2024 tocando ya a su fin, las bolsas han entrado en una fase en la que lo normal es empezar a hacer balance del curso, pensar en rebalancear sus carteras y marcarse nuevos objetivos de cara al año que viene.Unos objetivos que en el caso del EuroStoxx 50 podrían llevarlo a la zona de máximos históricos de la burbuja tecnológica del año 2000, situada en los 5.500 puntos. "Desde los niveles actuales, eso supone un recorrido adicional cercano al 10%. Sin embargo, no descarto que este impulso pueda extenderse hasta el 15%, alcanzando los 5.800 puntos", explica Joan Cabrero, analista y estratega de Ecotarder"Este escenario alcista es el que favoreceré como el más probable, siempre y cuando no se pierdan los mínimos establecidos en noviembre, situados en los 4.688 puntos del EuroStoxx 50", apunta el experto en su comentario estratégico semanal

No hay duda de que el apetito por el riesgo en los mercados globales se ha moderado en las últimas jornadas. Y los menores volúmenes de negociación ante la festividad de Acción de Gracias en Wall Street no han ayudado. Por eso, hay que repasar los soportes de las principales bolsas de Europa y EEUU de cara a saber que niveles se deben mantener en el mercado para que el Rally de Navidad siga siendo una esperanza para los alcistas conforme se acercan las últimas jornadas de negociación del año en el mercado.En el Viejo Continente destacan los 10.900 del EuroStoxx 50 en su versión Total Return, los 18.900 puntos del DAX 40 alemán o en el EuroStoxx 50 en su versión tradicional, los 4.600 puntos. "No se vislumbra un riesgo bajista que justifique reducir la exposición mientras no se perforan estas cotas", advierte en su comentario estratégico semanal Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.En el caso del Ibex 35 la zona de los 11.130 puntos, que son los mínimos de septiembre, es la que se vigila con vehemencia desde Ecotrader al ser el nivel óptimo en el que tomar posiciones en la renta variable española con la mejor ecuación rentabilidad-riesgo."Si llegara pronto a este soporte podríamos comprar buscando desde ahí una recta final de año alcista o el archiconocido Rally de Navidad y en caso contrario pues a disfrutar de las compras que se tengan en cartera pensando ya en opciones para 2025", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.En cuanto a Estados Unidos, los índices se encuentran en un momento decisivo: debatiéndose entre mantener su impecable tendencia alcista, o desarrollar una fase de consolidación más amplia que podría frustrar el clásico Rally de Navidad. "La posibilidad de ver este rally seguirá viva mientras no se cierre lo que llamo el hueco de Trump, abierto tras su victoria electoral. Para que esto suceda, el Nasdaq 100 debería perder los 20.000/20.227 puntos, y el S&P 500, los 5.700/5.782 puntos", destaca Cabrero

El Ibex 35 ha sido capaz de dar continuidad en las últimas semanas a la fase de consolidación que inauguró desde que fracasó en su intento de batir la zona de resistencia de los 12.000 enteros. La amenaza de asistir a una consolidación de mayor envergadura que podría llevar en el peor de los casos al selectivo español a los 10.900/11.000 puntos no se ha materializado, de momento, gracias a que el índice nacional "sigue manteniéndose fuerte y en una zona de precios que está en tierra de nadie", explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader Sin embargo, la consolidación de las últimas semanas ha favorecido que algunas de las bolsas del Viejo Continente, por su parte, se hayan acercado durante la semana pasada a los soportes a los que se enfrentan, tales como los mínimos de agosto que marcó el EuroStoxx 50 en su versión Total Return SX5R (la que tiene en cuenta el reparto de los dividendos) en los 10.900 puntos o como los 18.900 puntos del DAX 40 alemán, el otro gran índice que desde Ecotrader se recomienda vigilar. De hecho, el EuroStoxx 50 Total Return ha estado en algunos momentos de las últimas jornadas cerca de los 11.050 puntos, a apenas un 1,3% de ese soporte clave. "En este contexto, sería ideal que el mercado amagase con romper ese nivel para luego ejecutar un reversal, una figura técnica que suele marcar giros significativos, sobre todo si en esa vuelta aparece un hueco alcista", explica en su comentario estratégico semanal el experto, mientras asegura que, de suceder, "estaríamos ante una oportunidad inmejorable para posicionarse al alza: el riesgo de comprar en esa zona sería mínimo comparado con el potencial de recompensa". Y es que, el primer objetivo alcista estaría en los máximos anuales, situados a un 10% de distancia. "Su superación abriría la puerta a nuevas subidas, posiblemente de al menos otro 10%, por lo que en total, podríamos estar hablando de potenciales alzas de entre el 10% y el 20% si el soporte de los 10.900 puntos se mantiene firme", sentencia. Es decir, la clave para un posible rally de Navidad está en manos del soporte de los 10.900 puntos del EuroStoxx 50 Total Return. De él dependerá si cerramos el año con optimismo o enfrentamos un inicio de 2025 más desafiante.