Los fondos más recomendados para cada perfil de inversión tras el primer trimestre
Con el primer trimestre a punto de finalizar, toca repasar el rendimiento obtenido por los distintos tipos de inversores. Hablamos de un periodo que ha sido casi histórico, porque la rentabilidad de la renta variable europea ha sido muy superior a la de Estados Unidos, un hito que no es nada habitual. También ha sido un trimestre en el que el tablero de juego de la renta fija ha cambiado, con el anuncio de mayor inversión en gasto militar en Europa y del mayor gasto público en Alemania, unido a las políticas arancelarias de Donald Trump en Estados Unidos. Decisiones que hacen que el escenario económico global sea diferente, con la amenaza de mayor inflación, menor crecimiento económico y más paro. Medidas que también repercuten en los resultados obtenidos por los diferentes tipos de inversores. Por ejemplo, los perfiles defensivos apenas han logrado medio punto de rentabilidad, cuando el objetivo debería estar en el 4%, condicionado principalmente por el mal comportamiento de la renta fija gubernamental europea. Ha sido un trimestre muy complicado para este tipo de inversores. Mientras que en el otro lado, en el caso de los perfiles más arriesgados, se anotan una rentabilidad del 2,7%, lo que les acerca a la mitad de toda la ganancia esperada para el conjunto del año. Estos perfiles, los agresivos, son los que invierten todo o casi todo su patrimonio en bolsa y apenas nada en renta fija. Pero no les va bien sólo a ellos. Los perfiles denominados flexibles (que invierten hasta un 80% en bolsa, no más) se embolsan un 2,45%, que también es la mitad de todo lo que tendrían que conseguir a lo largo de todo 2025. Y los moderados (con carteras que son mitad bolsa, mitad renta fija) consiguen un 2,30%, es decir, más de la mitad del 4,4% que se les anticipaba para el conjunto de 2025. Cobas Renta (ES0119207001)Para los perfiles más defensivos. Es un producto español, muy pequeño, que tiene unos 60 millones de patrimonio, pero que tiene detrás a Francisco García Paramés, referente de la inversión en España. Llama la atención por la rentabilidad que consiguió este fondo en 2022, cuando casi todos los fondos se hundieron, alcanzó el 4%. Este año está siendo complicado, pero aún le quedan meses para recuperarse de este primer trimestre tan complejo. Hay que destacar que, a finales de 2024, tenía en cartera un 15% de renta variable, un 60% de renta fija y un 25% de liquidez. Es, además, un fondo especialmente conservador, incluso entre los más conservadores. Mutuafondo Crecimiento (ES0175808007)Para los perfiles moderados. Cuenta con una cartera 100% europea y con duraciones por debajo de los 2 años, que no asume demasiado riesgo. Hay que tener en cuenta que está entrando mucho dinero en renta variable europea, e incluso se está viendo cómo los estadounidenses empiezan a invertir en renta variable europea. "Tampoco hay muchos fondos o ETFs especializados en renta variable europea en Estados Unidos pero los pocos que hay tienen un patrimonio ya pues considerable y se nota en los flujos. Por ejemplo creo que durante el mes de febrero entró en fondos y ETFs de renta variable europea de fondos y ETFs europeos unos 9.000 millones", explica Luque.Avantage Fund (ES0112231016)Para el perfil flexible, ese que ya no tiene aversión al riesgo y puede tener perfectamente la mitad de su cartera tanto en renta variable como en renta fija. Lleva años registrando rentabilidades positivas, incluso en el complicado 2022. Este año, un poquito más complicado, está perdiendo ligeramente un 1,3% y la distribución de su cartera también favorece a Europa respecto a Estados Unidos, pero es un muy buen fondo. Ahora mismo tiene un 75% en renta variable, que puede ser agresivo, pero es también la característica de este tipo de fondos.Vanguard Lifestrategy 80% (IE00BMV5R75)Para el perfil agresivo, con mayor exposición al riesgo. Es un ETF mixto, que funciona muy bien, al menos viendo las rentabilidades pasadas. El 80%, como su propio nombre indica, está invertido en renta variable. Tiene el defecto de que está muy expuesto a la renta variable americana, pero pero sus rentabilidades históricas son estupendas. También tiene la ventaja, al ser un ETF, que los costes son menores, de tan solo un 0,25%, muy inferiores a los de los fondos.
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